O que é Stop Out?

Se você já presenciou uma ordem ser fechada aparentemente "do nada", sem maiores explicações, certamente você já passou por um stop out. Quando uma operação fica bem negativa no Forex, a corretora costuma tirar o trader da jogada antes da sua conta zerar. Esse mecanismo se chama "Stop Out". Fique atento que nesse artigo você aprenderá o que é, e como se proteger para isso não acontecer com você.

Meu pedido a você é que se gostar do texto, deixe um comentário ao final. É muito gratificante ter um feedback dos leitores.

As corretoras de Forex trabalham fornecendo a chamada Alavancagem. Se trata de um mecanismo onde podemos operar sem ter todo o dinheiro com o qual vamos abrir a ordem. Por exemplo, alguém pode abrir um trade de 100 mil dólares, sem ter esse valor na sua conta. Basta ter o que conhecemos como "margem", e você será autorizado abrir uma operação desse volume tranquilamente.

Através da alavancagem conseguimos ter lucros com as pequenas variações nas cotações dos pares de moedas. Esse fator é hoje um dos maiores benefícios do mercado Forex. Para saber mais sobre alavancagem, clique aqui.

MARGEM MÍNIMA

Antes de saber o que é o Stop Out, é preciso saber o conceito de margem. Para você abrir uma operação no Forex, é preciso ter na sua conta uma quantia mínima para garantir a operação. Esse valor, chamado de margem, é calculado dividindo o tamanho do lote de moedas que você quer abrir, pela alavancagem da sua conta.

Por exemplo, se você deseja abrir uma compra no par USDCHF, e quer adquirir um lote de 0.50, significa que você vai adquirir 50 mil dólares. Suponhamos que sua alavancagem é de 1:100, ou seja, 100 vezes. O cálculo seria:

50 mil ÷ 100 = 500 dólares

Logo, sua margem para essa operação seria de 500 dólares americanos. Ou seja, para abrir esse trade, você precisará ter no mínimo 500 dólares na sua conta.

NÍVEL DE MARGEM

O conceito de Nível de Margem é de extrema importância para entendermos toda a sistemática do Stop Out.

Uma vez com a ordem aberta, entende-se que só seremos retirados de uma operação quando o preço pegar no nosso stop. Agora, se alguém opera sem stop loss, algo totalmente não recomendado, então entenderia-se que o trade só seria encerrado quando a conta zerar, a chamada "quebra da banca". Mas caso as coisas deem errado, o que acontece é algo diferente.

As corretoras de Forex exigem um mínimo de nível de margem para permitir a continuação em qualquer operação. Quando o nível de margem fica abaixo do mínimo exigido, há o Stop Out na conta.

Nível de Margem é a relação de seu capital com a margem exigida para uma operação. No exemplo acima, em que era necessário 200$ para operar 100 mil dólares, caso o trader tivesse somente esse valor na conta, então seu nível de margem seria de 100%. Pois 200$ da conta dividido por 200$ de margem necessária é igual a 1, ou seja, 100%.

Se o trader tivesse 2000 dólares em sua conta, então teria:

2000$ ÷ 200$ = 10

O trader teria 10 vezes o valor da margem exigida. E 10 vezes é 1000% (10 × 100%). Logo, ao abrir essa operação, o Nível de Margem seria de 1000%.

Como dito acima, as corretoras trabalham com um valor mínimo de margem para permitir que um trade fique aberto. Isso quer dizer que, conforme uma operação vai ficando no prejuízo, e consequentemente o nível de margem vai diminuindo de maneira proporcional, em algum momento esse valor estará abaixo do valor mínimo exigido pela corretora, e a ordem será fechada automaticamente. É o chamado "Stop Out".

Vamos para mais um exemplo para melhor assimilação. Usaremos o nível mínimo de margem exigido por grande parte das corretoras, que é 50%. Digamos que sua conta tenha uma alavancagem de 1:500.

Suponha uma ordem no USDJPY com lote 0.20, que são 20 mil dólares Para executar essa ordem, a margem mínima necessária para ter na conta seria:

20000 ÷ 500 = 40 dólares

Ou seja, a princípio, se você tiver apenas 40 dólares na conta já poderia abrir essa operação tranquilamente. Nesse caso, assim que abrir o trade, o nível de margem estará em 100%, pois você está usando todo o capital como margem.

Mas supomos que você tem mais dinheiro na conta, por exemplo 200 dólares. Nesse caso, seu nível de margem será a proporção que seu capital representa em relação à margem utilizada. Isto é:

200 ÷ 40 = 5

Ou seja, você tem 5 vezes o que é necessário, você tem então 500% como nível de margem.

Digamos que o preço vá contra você, e agora seu capital está em 40 dólares, exatamente o que a corretora exige como margem. Nesse momento seu nível de margem será 100%, pois:

40 (novo saldo) ÷ 40 (margem usada) = 1

Ou seja, 100% de nível de margem.

Significa que tudo que você tem agora é exatamente o total exigido pela corretora para abrir a operação.

Agora suponha que o preço vá novamente contra você, e seu saldo agora é de apenas 20$.

Seu nível de margem será exatamente METADE do exigido inicialmente, ou seja 50%.

A partir daí, se seu saldo diminuir qualquer valor, você será retirado da operação antes que zere sua conta.

Isso acontece porque você ficou com um nível de margem inferior a 50%, mínimo exigido pela corretora.

Digamos que sua ordem vai contra e você tem 19$

19 ÷ 40 = 0,475 ou 47,5% de nível de margem.

Portanto, isso significa que sempre que você abrir uma ordem, a corretora te permite ficar na operação até que você só tenha metade do valor mínimo exigido para abrir aquele trade.

Sempre que for abrir uma operação, você pode saber esse valor da margem, basta fazer como mostrei no início:

Tamanho do lote ÷ alavancagem

Por exemplo, para abrir um lote de 1.00 no USDJPY, numa conta com alavancagem de 1:500, o cálculo seria

100 mil ÷ 500 = 200$

Como o lote 1.00 representa 100 mil unidades da moeda base, e a moeda base é o dólar, então precisa de 200$ no mínimo na conta para abrir essa operação. Se tiver menos que isso, não conseguirá abrir o trade, recebendo o aviso de "Dinheiro Insuficiente". E se a operação fica negativa ao ponto de o saldo ficar abaixo de 100$, então a ordem é fechada automaticamente.

POR QUE AS CORRETORAS FAZEM ISSO?

Essa medida tem duas funções. A primeira é permitir ao trader uma margem para ele permanecer numa operação, AINDA que não tenha saldo suficiente para cobrir a margem mínima necessária. No exemplo da ordem no USDJPY, lote 1.00, sem esse benefício o trader poderia ser retirado da operação quando o saldo da conta baixasse de 200$, pois aí não teria mais margem mínima para garantir a operação. Ele estaria operando com 100 mil dólares, e nem os 200 mínimos necessários o trader teria mais.

Mas que fique claro, para abrir a ordem, inicialmente é preciso ter no mínimo o valor da margem necessária. Uma vez aberto o trade, aí é permitido ficar posicionado até só ter na conta o nível mínimo de margem permitido pela corretora, que geralmente é de 50% do valor exigido para a margem.

E a outra função é proteger a corretora de variações bruscas no preço. Ela poderia deixar a operação aberta enquanto tivesse saldo na conta, e só tirar o trader do jogo quando "quebrasse", zerasse a conta. Mas isso geraria um problema.

Caso o trader ficasse bastante negativo, por exemplo somente com 2 dólares de saldo, e de repente um forte movimento viesse contra, a corretora poderia não conseguir fechar a operação no zero, e acabaria tendo que arcar com prejuízos além do que o trader tinha depositado. Ou pior, ela poderia cobrar do trader o valor que excedesse a perda, a título de slippage, e o trader ficar em dívida com a corretora. E como ficar devendo não é interessante pra ninguém, então um nível mínimo de margem é exigido.

Assim, se o trader quiser por exemplo colocar só 200$ na conta pra abrir um único trade de 1.00, visando perder os 200$ se der tudo errado, a corretora vai tirar ele antes, quando o prejuízo tiver em -100.01$, no caso de esse nível mínimo ser 50%.

Ficou claro?

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Um grande abraço e fiquem com Deus.

Enéias Nascimento

Forex Trader



AVISO

Atenção: Tudo aqui é apenas didático, e não dá nenhuma indicação de compra ou venda de qualquer ativo. Faça suas operações tomando como base decisões próprias, sempre. Forex é um ambiente de alto risco, onde a alta alavancagem permitida pelas corretoras pode fazer o trader ter grandes perdas. Por isso sempre aja consciente, sabendo gerenciar seu risco.