O que é, e como funciona o Swap no Forex?

Olá Trader, como vai?

Hoje quero trazer uma explicação objetiva do que vem a ser o swap nas operações no mercado Forex. Fique atento pois esse assunto é bem importante para quem opera nesse mercado, e pode te fazer tanto ter lucros, como mais prejuízo.

Ao final, gostaria de te ouvir. Se gostou do artigo, deixe um comentário, pois é sempre bom ter um feedback dos leitores. Isso me ajuda a melhorar cada vez mais o conteúdo do blog.

O swap é basicamente o valor que você paga ou recebe a título de permanência com uma ordem aberta por mais de um dia no Forex, e esse valor é definido com base na diferença na taxa de juros dos bancos centrais de cada país. Essa diferença gera uma renda ou uma despesa para quem operar qualquer par em que as taxas de juros dos países referenciados pelas moedas forem diferentes.

COMO FUNCIONA O SWAP

Quem comprar um par em que a taxa de juros do país da moeda base (a primeira) for maior que a taxa de juros do país da moeda de cotação (a segunda) vai ganhar com esse trade um valor referente à swap.

Quem comprar um par em que a taxa de juros do país da moeda de cotação (a segunda) for maior que a taxa de juros do país da moeda base (a primeira) vai ter que pagar um valor de swap referente a essa diferença.

Isso acontece porque ao efetuar uma operação qualquer no Forex, significa que você está "investindo" em algum país, e "desinvestindo" em outro. Isso porque ao abrir um trade, independentemente se compra ou venda, você estará comprando uma das moedas, e vendendo a outra.

Por exemplo, o USDJPY.

Se você comprar USDJPY, você estará comprando dólares americanos, e vendendo Yene japonês. Ou seja, é como se você tivesse investindo nos Estados Unidos, e para isso tivesse se desfazendo de "seus" Yenes, ou seja "deixando de investir" no Japão. Como a taxa de juros dos Estados Unidos é superior à taxa de juros do Japão, com essa compra de USDJPY você ganhará um valor de juros, lucros, referentes a essa operação, o swap.

Com isso você estará agora com moedas de um país que paga mais que o país inverso no par, na operação. No exemplo, você terá dólares americanos, e não mais terá Yenes japoneses. Então a corretora vai te passar a diferença por essa operação, em forma de swap.

E que diferença é essa?

Se você tinha yenes significava, teoricamente, que você recebia um valor "X" por ter essas moedas (mesmo que de fato você nem tinha yenes, nem recebia por isso. É tudo hipoteticamente). Ao se desfazer delas para comprar dólares americanos, você deixa de receber esse valor "X" e passa a receber (hipoteticamente) um valor "Y", que é maior que "X". Então essa diferença por receber Y e deixar de receber X, será paga pra você a título de swap.

Caso você venda USDJPY, então a operação será inversa, pois você estará se desfazendo de dólares americanos para comprar agora Yenes japoneses. Como você recebia mais (hipoteticamente) por ter dólares, já que estava "investindo" nos Estados Unidos, e agora vai receber menos por migrar seu capital para o Japão, então a diferença será negativa, e a corretora irá cobrar de você uma despesa a título de swap.

Vamos usar agora o USDCAD como exemplo. Caso você venda USDCAD, você estará na verdade COMPRANDO dólar canadense (CAD) e vendendo dólares americanos (USD). Nesse caso, considerando a taxa de juros do CAD como 1,50% (2018) e a dos EUA como 1,75%, temos que você estará adquirindo moedas de um país com taxa de juros menor, e vendendo moedas de um país com taxa de juros maior (EUA). Portanto, ao ter dólares canadenses na carteira você terá que pagar para a corretora valores a titulo de swap.

E caso você COMPRE USDCAD, você estará comprando dólares americanos, que têm taxa de juros maior que o Canadá, e por isso receberá valores como swap.

AS TAXAS DE JUROS VARIAM DE ACORDO COM A CORRETORA!

Fique sempre atento às taxas de juros utilizadas pela sua corretora, pois muitas (pra não dizer todas) usam taxas diferentes das taxas reais dos Bancos Centrais. E por quê? Essa é mais uma forma de a corretora ter lucros, ganhar seus rendimentos. Se já não bastasse cobrar spreads e comissões, ainda ganham com a diferença na taxa de juros. E isso fica claro quando você vê pares em que a corretora COBRA de você tanto na compra, quanto na venda!

Por exemplo o USDJPY, a taxa de juros do Dólar americano gira em torno de 1,75%, a do Japão vamos considerar que seja 0% (pois pode chegar a -0,1%), então se você compra USDJPY você deveria receber a diferença dessas taxas, no caso 1,75% - 0% = + 1,75% ao ano. Porém a corretora pode colocar que o USDJPY para compra tenha uma diferença a pagar para você de apenas +0,50% ao ano! E nós, que abrimos nossas contas sem ler todos os detalhes minúsculos nos contratos, aceitamos isso tranquilamente. Para uma conta pequena pode não fazer tanta diferença, mas para uma conta significativa, isso pode significar dólares e dólares pagos a mais à corretora, ou deixados de receber pelo trader. Fiquemos atentos!

No exemplo do USDCAD, visto mais acima no post, a diferença entre as duas taxas de juros seria pequena, apenas 0,25% ao ano (1,75% - 1,50%). Nesse caso, a grande maioria das corretoras não vai pagar para o trader NADA a titulo de swap. Nesses casos, onde a diferença é pequena, a corretora torna o swap negativo em ambas as operações, e o trader comprando ou vendendo e mantendo a ordem por mais de um dia, vai ser cobrado da corretora o valor de swap.

COMO PAGAR/RECEBER O SWAP?

Para pagar o swap não é preciso emitir boleto, ou mesmo mandar mais dinheiro pra sua conta. A própria corretora se encarrega de de descontar esses valores do seu saldo. Algumas corretoras podem ir fazendo isso durante a operação, outras podem fazer ao final, quando você fechar a operação. E para receber a corretora apenas soma esse valor ao seu saldo, e no caso de ordem fechada com prejuízo, do valor que você perdeu será diminuído o swap, amenizando a sua perda.

CARRY TRADE

Alguns traders operam o estilo Carry Trade, que são operações bem mais longas que as comuns de swing e position trading. Nessas operações só se entra a favor do Swap, visando ganhar como se fosse "dividendos" da operação. Tipo, não importa se a operação gerará lucro ou perda na oscilação, mas sim apenas o Swap positivo, gerando renda constante para o trader. E não importa porque o Carry Trader não tem uma previsibilidade de fechar a operação por um bom tempo, apenas visando o Swap.

Então, se você deseja se aprofundar sobre esse assunto, busque por Carry Trading no Forex, e você terá muito material disponível na internet gratuitamente.

Para ganhar dinheiro com o Carry trading, você deve priorizar operações em pares de moedas que tenham uma diferença grande na taxa de juros. Geralmente, os melhores pares são os pares exóticos, aqueles que são compostos da moeda de algum país não integrante dos principais. Será exótico qualquer par que tenha alguma moeda diferente das seguintes: USD, EUR, GBP, AUD, NZD, CAD, CHF, JPY.

Exemplos de pares exóticos são USDMXN, dólar americano com o peso mexicano; EURRUB, euro com a moeda da Rússia; E o nosso real com o dólar dos Estados Unidos: USDBRL.

Por exemplo, como o valor da taxa de juros do México é significativamente maior que o dos EUA, se você adquirir pesos mexicanos, então a cada dia que passar com a operação aberta, ganhará muito com swap. Nesse caso, fique atento a forma como essa operação deve ser feita. No exemplo do peso mexicano versus dólar, o par oficial é USDMXN, então para comprar a moeda do México através desse par, é preciso efetuar uma VENDA de USDMXN. Isso porque ao vender o par, você estará vendendo dólar, e consequentemente, como ensino no Guia de Iniciantes, estará comprando pesos mexicanos.

EM QUE CONDIÇÕES SE PAGA/RECEBE SWAP?

Outra observação importante é por que que só se paga/recebe valores a titulo de swap se a operação ficar aberta por mais de um dia? No Forex a maior parte das negociações são feitas à vista, ou seja, se você compra alguma moeda você deve recebê-la imediatamente, e a transação será efetuada pelo preço do ativo no momento da compra. Porém existem o Forex Spot, e o Forex através de CFDs.

No Forex Spot, ou Forex à vista, as moedas que alguém adquirir irão para a posse do comprador. Mas elas não serão entregues de fato de forma imediata, mas sim no próximo dia útil. E mesmo assim não há a necessidade de entrega "real" da moeda, em mãos, ao investidor/comprador, pois o seu valor monetário estará guardado na corretora/banco, que manterá registros de suas transações, e sabe exatamente o seu saldo a qualquer momento (ainda bem que temos internet, hehe). Se o negociante desejar sacar, a qualquer momento poderá o fazer, conforme condições da corretora/banco.

Já no Forex através de CFDs não há transferência da posse das moedas, ou seja, nós traders de varejo, que negociamos com corretoras, não teremos a posse real dessas moedas adquiridas. Uma informação extremamente importante, não sei se você sabe, mas nós não negociamos moedas no Forex! Pelo menos não as moedas propriamente ditas, o papel. O que negociamos como traders de varejo são CFD's, que são contratos com a corretora, em que está registrado que teremos lucros se efetuarmos uma compra e o preço do ativo subir, ou vendermos e o preço do ativo cair.

Esses CFD's, os Contracts For Differencce, são uma forma de termos a possibilidade de ganhar dinheiro com as variações de um ativo qualquer, sem termos a propriedade do que compramos. Quando você faz uma compra de euros no EURUSD, você não está adquirindo as moedas de euro, você está assinando um contrato com a corretora que diz mais ou menos assim:

"Eu, Fulano de Tal, reconheço que adquiri um contrato com a corretora ABC, que fornece a cotação espelhada do ativo EURUSD, e que se o ativo EURUSD tiver sua cotação aumentada no mercado, eu terei lucros proporcionais à quantidade registrada nesse contrato (lote). Caso contrário, se o ativo EURUSD tiver redução de seu valor, eu terei prejuízos também proporcionais."

Você não estará comprando o ativo negociado, você estará negociando através de um contrato. No Forex, como traders de varejo, não negociamos moedas, mas sim contratos embasados na sua variação!

Nesse caso, não faria sentido recebermos ou pagarmos qualquer valor a título de swap. Porém o swap é um fato, e está lá para comprovar. O que é alegado é que nossas ordens vão de fato para o mercado interbancário (exceto corretoras Maket Makers) e por isso nós teremos essa conta a pagar, ou receber, pela diferença de juros. Mas eu particularmente acredito que é extremamente improvável TODAS as ordens dos traders de varejo irem para o mercado interbancário, ficando, portanto, todas as ordens "dentro da corretora", seja através de negociações entre traders, ou mesmo com a corretora do outro lado na mesa, ainda que ela diga que isso não acontece.

De qualquer forma, e para não entrar em polêmicas desnecessárias nesse artigo, entenda que o fato de adquirirmos seja a moeda em si, ou o contrato, nos dará o direito/dever de receber/pagar o swap. E isso acontece porque se você efetuar uma compra de algum par de moeda, mas se desfazer da ordem NO MESMO DIA, esse valor "real" da moeda ou do contrato não será entregue DE FATO para o trader. Ou seja, não houve uma transação física, que chegasse ao ponto de o dinheiro entrar na posse do comprador. Por isso, em operações abertas e fechadas intradia, nada será cobrado ou creditado a titulo de swap na conta do trader.

SWAP NOS FINS DE SEMANA

Nos fins de semana os bancos fecham, mas o Forex continua. O mercado é ininterrupto, e os bancos, por isso, continuam cobrando suas taxas de permanência, o swap. Por isso, na sexta-feira, ao encerrar o mercado, se você deixar ordens abertas, serão debitado/creditado o valor de 2 dias de swap a mais.

Fique atento se sua corretora cobra swaps nos feriados. A maioria não cobra, mas algumas cobram e não deixam isso claro para seus clientes.

COMO SABER O SWAP NO METATRADER

No meta trader, para saber qual o swap do par desejado, faça o seguinte caminho: EXIBIR > OBSERVAÇÃO DO MERCADO. Vai aparecer à esquerda uma janela com os pares de moeda do Forex, os que você escolheu para aparecer (você pode acrescentar outros na última linha). Clique com o botão direito do mouse no par desejado e depois clique em ESPECIFICAÇÃO.

Desça a barra de rolagem da janela que abrir até as linhas 17 e 18, e lá você encontrará o Swap de Compra e o Swap de Venda. Geralmente esse valores ficam em pontos, significa que a cada dia será debitado/creditado na sua operação aquela quantidade de pontos indicada.

Um atalho para essa janela é você apertar as teclas CTRL + U, e na janela que abrir, escolher o par de moeda, selecionar e clicar em PROPRIEDADES.

No meta trader, o Swap aparece no TERMINAL (CTRL + T), na aba NEGOCIAÇÃO muitas vezes sob o título de "PERMANÊNCIA".

Ficou claro?

Qualquer dúvida, estou à disposição.

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E se tiver alguma dúvida, não hesite em me contactar ;D

Um grande abraço e fiquem com Deus.

Enéias Nascimento

Forex Trader

AVISO

Atenção: Tudo aqui é apenas didático, e não dá nenhuma indicação de compra ou venda de qualquer ativo. Faça suas operações tomando como base decisões próprias, sempre. Forex é um ambiente de alto risco, onde a alta alavancagem permitida pelas corretoras pode fazer o trader ter grandes perdas. Por isso sempre aja consciente, sabendo gerenciar seu risco.